요약

ANREV 가 한국의 기관투자자 를 대상으로 실시한 역외투자의도 조사에서 답변한 기관의 숫자는비율적으로는 합당

한 대표 표본이 될 수는 있으나, 절대적인 면에서는 부족한 것이 사실이다. 그럼에도 불구하고, 설문에 응한 유의미한 숫자의 기관투자가들의 답변으로부터 일부 중요한 관찰사항을 발견할 수 있었다.

설문 응답자들의 투자 포트폴리오 총합이 5,000 억 달러에 이른다는 점에서 유의미성을 찾을 수 있다.

모든 응답자들은 현재 부동산에 자산 배분을 하고 있으며, 50%는 2%p 에서 5%p 까지도 부동산 배분을 확대할 계획을 가지고 있었다.

현재, 응답자들의 부동산배분은 합작사업 혹은 클럽딜, 폐쇄형딜 및 직접투자를 통해서 이루어지는 경향이 있으나, 일반적으로 이들 중 한가지에만 투자하고 있다.

혹은 혼합 배분을 할 때에는 한가지 방식을 작은 규모로 주로 배분하고, 훨씬 더 작은 규모로 다른 2-3 가지 방식에 배분하는 모습을 보이고 있다.

이것이 시사하는 바는, 한국의 LP 들이 지금까지는 해외투자에 매우 조심스러운 접근방식을 택해왔다는 것이다. 지역적으로는, 2-3 지역에 투자를 하고 있다고 응답을 하였으며, 역시 조심스러운 접근방식을 보여주는 것이다.

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본 보고서는 ANREV / INREV 펀드 운용사 설문 2013 의 결과를 요약한다. 이 설문은

2012 년 12 월 31 일 현재 각 펀드 운용사에 대해 운용 중인 총 부동산 자산(AUM) 을 살펴본다.

설문을 세 부분으로 구성되어 있다. 1 장은 부동산에 직간접적으로 투자하는 상장 및 비상장 투자수단에 대한 모든 부동산 AUM을 포함한다. 2 장은 비상장 직접 부동산 투자수단에 초점을 두고 펀드/ 합동펀드, 별도 계정, 합작 투자, 클럽 딜을 포함한다.

3 장은 비상장 부동산 펀드/ 합동펀드를 상세히 살펴본다. 마지막으로 별첨은 이번 설문에 참여한 모든 펀드 운용사 목록이다.

펀드 매니저 설문 조사 전체 리포트는 첨부된 파일을 다운로드 하시면됩니다.

This report outlines the results of the ANREV / INREV Fund Manager Survey 2013. It looks at the total real estate assets under management (AUM) for individual fund managers as of 31 December 2012.

The survey is structured in three parts. Chapter one includes all real estate AUM for non-listed and listed vehicles investing directly and indirectly into real estate. Chapter two focuses on non-listed direct real estate vehicles and includes funds/ commingled funds, separate accounts, joint ventures and club deals. Chapter three looks in depth at non-listed real estate funds/commingled funds. Finally the appendix includes a list of all fund managers participating in the survey.

本報告書は、ANREV / INREVファンドマネージャ調査2013の結果をまとめたもので ある。同調査は2012年12月31日現在、各ファンド運用会社が取り扱 っている運用 不動産資産の総額(AUM)に関する内容だ。

The results of the Investment Intentions Asia Pacific Survey 2013, the sixth such survey, highlighted that allocations to non-listed vehicles will continue to increase in 2013 but at a slower pace than noted in the previous two years. Allocations to real estate by other means are also expected to increase, as the region continues to mature and offers a more diverse range of products.

-합작 투자 & 클럽 딜에 대한 투자 배정의 순 증가는 54%, 비상장 펀드는 22%로 예상된다.

-이 지역이 점점 성숙해지면서 부동산에 대한 다양한 배정 전략을 고려하려는 의향이 증가하고 있다.

-펀드 스타일에 대한 선호로서 보다 복잡한 전략을 다시 원하는 것으로 나타났다.

-소매 부동산은 선호 부문이지만 산업/ 물류에 대한 관심이 크게 증가하고 있다.

요약

제 6회를 맞이한 Investment Intentions Asia Pacific Survey 2013의 결과에 따르면 비상장 투자에 대한 배정이 2013년에도 계속 증가하겠지만 과거 2년보다는 다소 주춤할 것이다. 아시아 태평양 지역이 계속 성숙해지고 보다 다양한 상품을 제공함에 따라 다른 투자 수단을 통한 부동산에 대한 투자 배정도 증가할 것으로 예상된다.

 投資者期望更好地管理其在房地產 領域的投資配置

• 據預測，選擇合資╱共同出資交易的投資者與選擇混合基金的投資者的比例分別 增加了54%和22%。
• 與以往相比，該地區的投資者更願意考慮各種房地產投資分配策略，這也凸顯出 該地區房地產市場正日趨成熟。
• 對基金風格的偏愛反映出投資者重新期望更複合的投資策略。
• 零售類房地產是投資者的首選投資類型，但對工業╱物流類房地產投資產品 的興趣也有顯著增加。

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